Kutilgan harakat nima?
Expected move
Qisqacha
Opsion narxlaridan kelib chiqadigan, bozor hisobotdan keyin kutayotgan taxminiy harakat (± %). Yo'nalishni emas, kattalikni bildiradi.
Boshqa nomlari: implied move
Kutilgan harakat (expected move, implied move) — opsion narxlaridan kelib chiqadigan, bozor hisobot yoki boshqa hodisadan keyin kutayotgan taxminiy harakat kattaligi (± %). U yo'nalishni emas, faqat kattalikni ko'rsatadi: aksiya yuqoriga ham, pastga ham shuncha harakat qilishi mumkin.
Qanday hisoblanadi
Eng keng tarqalgan taxminiy usul — hodisadan keyingi eng yaqin muddatdagi "at-the-money" straddle narxi (bir xil strike'dagi call va put narxlari yig'indisi):
Kutilgan harakat ≈ (ATM call + ATM put) ÷ Aksiya narxi × 100%
Ba'zi platformalar biroz boshqacha formula ishlatadi (masalan, straddle ning taxminan 85% i yoki volatillik asosidagi formula), shuning uchun raqamlar manbaga qarab biroz farq qiladi.
Nimaga kerak
- Riskni rejalash: hisobot oldidan pozitsiyada qolsangiz, ertangi gap qanchalik katta bo'lishi mumkinligini taxmin qilasiz va hajmni shunga moslaysiz.
- Reaksiyani baholash: haqiqiy harakat kutilgandan kichik bo'lsa, bozor hisobotni "hazm qilgan"; ancha katta bo'lsa — haqiqiy syurpriz bo'lgan.
Cheklovlari
Bu — bozorning narxlangan taxmini, prognoz emas. Taxminan uchdan ikki holatda harakat shu oraliqda qoladi deb qaraladi, lekin ba'zan bir necha barobar oshib ketadi. Hisobotdan keyin opsionlardagi volatillik keskin tushadi ("IV crush"), shuning uchun harakat bo'lsa ham opsion xaridori pul yo'qotishi mumkin.
Bozor bu aksiya hisobotdan keyin taxminan ±6% yuradi deb narxlayapti. O'tgan to'rt hisobotda haqiqiy harakat o'rtacha 5.75% bo'lgan — yo'nalishi esa ikki marta yuqoriga, ikki marta pastga.
Misol
Shartli aksiya hisobotdan oldin $100 da. Hisobotdan keyingi eng yaqin muddatli opsionlar:
- $100 strike call: $4,20
- $100 strike put: $3,80
- Straddle: $4,20 + $3,80 = $8,00
Kutilgan harakat ≈ $8 ÷ $100 = ±8%, ya'ni taxminan $92 – $108 oralig'i.
Hisobotdan keyin aksiya $95 da ochildi (−5%). Bu kutilgan harakat ichida — bozor uchun katta syurpriz emas. Agar siz 200 ta aksiya bilan hisobotdan o'tsangiz, 8% lik harakat ±$1600 degani: 200 × $100 × 8%. Shu summa sizning riskingiz chegarasiga mos keladimi — oldindan tekshiring.
Xatolar va maslahatlar
Hisobot oldidan pozitsiya hajmini stop masofasiga emas, kutilgan harakatga qarab hisoblang — gap stopni chetlab o'tadi.
Kutilgan harakatni yo'nalish signali sifatida o'qimang: u faqat kattalikni ko'rsatadi.
Aksiyaning oldingi hisobotlardagi haqiqiy harakatlarini kutilgan harakat bilan solishtiring — ba'zi aksiyalar muntazam ravishda kutilgandan ko'proq yoki kamroq harakat qiladi.
Ko'p beriladigan savollar
- Expected move qanday hisoblanadi?
- Eng oddiy usul — hodisadan keyingi eng yaqin muddatdagi at-the-money call va put narxlarini qo'shib, aksiya narxiga bo'lish. Natija taxminiy ± foiz harakatni beradi.
- Aksiya expected move dan ko'proq harakat qilishi mumkinmi?
- Ha, bu tez-tez bo'ladi. Kutilgan harakat bozorning taxmini, chegarasi emas; kutilmagan yangilikda harakat bir necha barobar katta bo'lishi mumkin.
Akademiyada o'rganing
Bu atama interaktiv kursning quyidagi darslarida amaliy misol va test bilan o'tiladi.
Nazariyani xavfsiz sinab ko'ring
Bepul hisob oching: $10 000 virtual balans bilan demo savdo, savdo jurnali, kalkulyatorlar va bosqichma-bosqich kurs.