KirishHisob ochish
Halol moliya

Qarz nisbati nima?

Debt ratio

Qisqacha

Foizli qarzning bozor kapitalizatsiyasiga nisbati. AAOIFI chegarasi — 30% dan kam.

Qarz nisbati (halol skriningda) — kompaniyaning foizli qarzining bozor kapitalizatsiyasiga nisbati:

  • Qarz nisbati = Foizli qarz ÷ Bozor kapitalizatsiyasi

Foizli qarzga bank kreditlari, chiqarilgan obligatsiyalar va boshqa foiz to'lanadigan majburiyatlar kiradi. Foizsiz majburiyatlar (masalan, yetkazib beruvchilarga qarz) odatda hisobga olinmaydi. AAOIFI standartida bu nisbat 30% dan kam bo'lishi kerak.

Nega aynan kapitalizatsiyaga nisbatan

Bu ko'rsatkich kompaniya qiymatining qancha qismi ribaga asoslangan moliyalashtirishga to'g'ri kelishini o'lchaydi. U debt-to-equity kabi an'anaviy moliyaviy ko'rsatkichdan farq qiladi: maxraj — buxgalteriya kapitali emas, bozor qiymati.

Muhim nozik jihat

Bozor kapitalizatsiyasi har kuni narx bilan o'zgaradi. Shuning uchun kompaniya bir dollar ham yangi qarz olmasa ham, aksiya narxi tushsa, nisbat oshadi va chegaradan o'tib ketishi mumkin. Shu sababli ba'zi metodologiyalar bir necha oylik o'rtacha kapitalizatsiyadan foydalanadi, ba'zilari esa kapitalizatsiya o'rniga jami aktivlarni oladi. limitup'da qo'llanadigan formula va chegara — metodologiya sahifasida.

Cheklovlar

Hisobot chorakda bir marta chiqadi, ya'ni qarz miqdori har doim biroz eskirgan ma'lumot. Ijara majburiyatlarining hisobga olinishi kabi masalalarda ham standartlar farq qilishi mumkin.

Ma'lumot uchun, fatvo emas.

Qarz $9 mlrd o'zgarmadi — nisbat esa sakradi
0%10%20%30%Q1Q2Q3Q4Q530%20%26%
Chegara 30%Qarz ÷ bugungi kapitalQarz ÷ 36 oylik o'rtacha kapital

Kapital $36 → $33 → $27 → $32 → $45 mlrd. Bugungi kapital bilan nisbat Q3 da 33,3% ga chiqib, chegarani kesdi. O'rtacha kapital bilan u sekin o'zgaradi va 30% dan pastda qoldi.

Kompaniya C: bitta nisbat — butun natija
Foizli qarz ÷ kapital34% / 30% · o'tmadi
Pul va foizli qog'ozlar ÷ kapital10% / 30%
Nohalal daromad ÷ daromad2% / 5%

$17 mlrd qarz ÷ $50 mlrd kapital = 34%. Qolgan ikki nisbat a'lo bo'lsa ham, bitta chegaradan oshish yetarli — aksiya skriningdan o'tmaydi.

Misol

To'qima kompaniya: bozor kapitalizatsiyasi $25 mlrd, foizli qarz — obligatsiyalar $4 mlrd + bank kreditlari $2,5 mlrd = $6,5 mlrd.

  1. Qarz nisbati: $6,5 ÷ $25 = 26% — AAOIFI standartidagi 30% dan past.
  2. Endi aksiya narxi 20% tushdi: kapitalizatsiya $25 × 0,8 = $20 mlrd.
  3. Yangi nisbat: $6,5 ÷ $20 = 32,5% — 30% dan yuqori.

Kompaniya qarzini oshirmadi, lekin faqat narx tushishi sababli nisbat standart chegarasidan o'tdi.

Xatolar va maslahatlar

  • Halol skrining qarz nisbatini balans hisobotidagi umumiy majburiyatlar bilan adashtirmang — faqat foizli qarz olinadi.

  • Nisbat chegaraga yaqin bo'lsa, narx tushishi holatni tez o'zgartirishi mumkinligini hisobga oling.

  • Turli skrining xizmatlari kapitalizatsiyani turlicha hisoblaydi (joriy yoki o'rtacha) — natijalardagi farq ko'pincha shundan.

Halol moliya atamalari umumiy tushuntirish uchun — fatvo emas. Investitsiya tavsiyasi ham emas.

Ko'p beriladigan savollar

Halol aksiyada qarz qancha bo'lishi mumkin?
AAOIFI standartida foizli qarz bozor kapitalizatsiyasining 30% idan kam bo'lishi kerak. Ayrim skrining xizmatlari boshqa formula yoki qattiqroq chegara qo'llashi mumkin.
Nega kompaniya qarz olmasa ham status o'zgardi?
Chunki maxraj — bozor kapitalizatsiyasi — narx bilan o'zgaradi. Narx tushsa, o'sha qarzning ulushi oshadi.

Akademiyada o'rganing

Bu atama interaktiv kursning quyidagi darslarida amaliy misol va test bilan o'tiladi.

Nazariyani xavfsiz sinab ko'ring

Bepul hisob oching: $10 000 virtual balans bilan demo savdo, savdo jurnali, kalkulyatorlar va bosqichma-bosqich kurs.

Bepul ro'yxatdan o'tishAkademiya haqida

Bog'liq atamalar

AAOIFIFoizli aktivlar nisbatiRiba

Shu mavzuda o'qing