Umumiy daromad nima?
Total return
Qisqacha
Investitsiyadan olingan to'liq daromad: narx o'zgarishi va olingan dividendlar birga, odatda foizda.
Umumiy daromad (total return) — investitsiyadan olingan to'liq natija: narx o'zgarishi va shu davrda olingan dividendlar birga. Faqat narx grafigiga qarash dividend to'laydigan aksiyalarda daromadni kam ko'rsatadi.
Formula
Umumiy daromad = (Oxirgi narx − Boshlang'ich narx + Dividendlar) ÷ Boshlang'ich narx × 100%
Bir necha yillik davr uchun dividendlar odatda qayta investitsiya qilingan deb hisoblanadi — shunda murakkab foiz ta'siri ham qo'shiladi. Uzoq davrlarni solishtirishda yillik o'rtacha (annualized) daromad ishlatiladi.
Nega muhim
Ikki aksiyani yoki aksiyani indeks bilan solishtirganda faqat narx o'sishini olish noto'g'ri. Yuqori dividend rentabelligi bo'lgan kompaniya narxda sekinroq o'ssa ham, umumiy daromadda oldinda bo'lishi mumkin. Fondlar va indekslarning rasmiy natijalari ham ko'pincha total return asosida beriladi.
Nimani hisobga olmaydi
Oddiy formulada soliqlar, broker komissiyalari va valyuta kursi o'zgarishi yo'q. Haqiqiy qo'lingizga tushgan natija shu xarajatlardan keyin biroz kamroq bo'ladi. Shuningdek, umumiy daromad o'tgan natijani o'lchaydi — u kelajakda ham shunday bo'lishini kafolatlamaydi.
Investor daromadi = narx o'zgarishi + dividend. Faqat narxga qarasangiz, daromadning bir qismini ko'rmay qolasiz.
Misol
Shartli aksiyani $80 dan oldingiz. Bir yildan keyin narx $86, yil davomida jami $2,40 dividend oldingiz.
- Narx daromadi: ($86 − $80) ÷ $80 = 7,5%
- Dividend daromadi: $2,40 ÷ $80 = 3%
- Umumiy daromad: ($6 + $2,40) ÷ $80 = 10,5%
Solishtirish: A aksiya narxi 5% o'sdi va 4% dividend berdi — umumiy 9%. B aksiya narxi 8% o'sdi, dividend yo'q — umumiy 8%. Grafikda B oldinda ko'rinadi, lekin umumiy daromad bo'yicha A yutdi. Uzoq muddatli o'sishni ko'rish uchun: murakkab foiz kalkulyatori.
Xatolar va maslahatlar
Aksiyani indeks bilan solishtirsangiz, ikkalasini ham total return bo'yicha solishtiring — aks holda dividendli tomon zarar ko'radi.
Ko'p yillik daromadni yillarga oddiy bo'lmang: 3 yilda 33% — yiliga 11% emas, taxminan 10%.
Juda yuqori dividend rentabelligi ba'zan narx keskin tushgani belgisi — umumiy daromad shunda manfiy bo'lishi mumkin.
Hisoblab ko'ring
Ko'p beriladigan savollar
- Total return va narx daromadi farqi nima?
- Narx daromadi faqat narx o'zgarishini ko'rsatadi. Total return unga davr davomida olingan dividendlarni ham qo'shadi.
- Dividend qayta investitsiya qilinmasa ham total return hisoblanadimi?
- Ha, bir yil kabi qisqa davrda dividendni oddiy qo'shish yetarli. Uzoq davrda qayta investitsiya farazi natijani biroz oshiradi, shuning uchun qaysi usul ishlatilganini tekshiring.
Akademiyada o'rganing
Bu atama interaktiv kursning quyidagi darslarida amaliy misol va test bilan o'tiladi.
Nazariyani xavfsiz sinab ko'ring
Bepul hisob oching: $10 000 virtual balans bilan demo savdo, savdo jurnali, kalkulyatorlar va bosqichma-bosqich kurs.
Bog'liq atamalar
Shu mavzuda o'qing
- Boshlovchi uchun halol portfel: 5 qadamQaysi aksiyani olishni aytmaymiz — buni o'zingiz qilasiz. Halol portfelni yig'ish va saqlash jarayoni: skrining, diversifikatsiya, tozalash va qayta tekshirish.
- AAOIFI standarti No. 21 — oddiy tildaAksiya halolligini aniqlashda eng ko'p ishlatiladigan standart: ikki bosqichli tekshiruv, uchta nisbat va boshqa metodlardan farqi.
- Halol aksiyada tozalash (purification) qanday hisoblanadiHalol kompaniya ham ozgina foiz daromadi oladi. Dividendning qancha qismini sadaqa qilish kerakligini oddiy formula va misol bilan tushuntiramiz.