Los-Anjelesdagi FPA — 1954 yildan beri faoliyat yuritayotgan, qiymat investitsiyasiga tayanadigan mustaqil investitsiya firmasi.
Hayot yo'li
FPA tarixi 1954 yilda Shareholders Management Company nomi bilan boshlangan, firma 1976 yilda First Pacific Advisors deb qayta nomlangan. Bitta asoschi atrofida qurilgan firma emas — u bir necha avlod portfel menejerlari tomonidan rivojlantirilgan jamoaviy tashkilot.
1978 yilda George Michaelis firmada qiymat investitsiyasi yo'nalishini o'rnatgan. Firmaning asoschilari va ilk rahbarlari haqida ochiq manbalarda batafsil ma'lumot kam.
Sohaga kirib kelishi
1984 yildan Robert Rodriguez FPA Capital va FPA New Income fondlarining bosh menejeri bo'lgan. 1996 yilda firmaga Steven Romick qo'shilgan — u 1993 yilda o'zi asos solgan FPA Crescent fondini (avval Crescent Management firmasi orqali) olib kelgan va o'shandan beri uni boshqaradi.
Bir muddat firma Old Mutual (US) Holdings guruhi tarkibida bo'lgan. 2004 yil iyulida firmaning asosiy mutaxassislari yangi kompaniya (First Pacific Advisors, LLC) tuzishgan va 2006 yil sentyabrida Old Mutual'dan firma aktivlari hamda "First Pacific Advisors" nomini sotib olib, to'liq mustaqil bo'lishgan.
2007 yilda FPA taxminan $10,7 mlrd aktivni boshqargan bo'lsa, 2026 yil o'rtasiga kelib bu ko'rsatkich taxminan $34 mlrd ga yetgan. Firma aktivlarining 75 foizi 20 yildan ortiq tarixga ega fondlarda.
Investitsiya uslubi
FPA o'z yondashuvini "ichki qiymatga e'tibor orqali narx intizomi" deb ta'riflaydi: maqsad — bozor sikllari davomida kapitalni saqlab, xavfga nisbatan yaxshi daromad olish. Arzon imkoniyat bo'lmasa, firma naqd pulda kutishdan qochmaydi.
Firmada aksiya, obligatsiya va aralash (multi-asset) strategiyalar bor. Eng mashhuri — FPA Crescent: u aksiyalar, korporativ qarzlar va naqd pul o'rtasida erkin taqsimlanadigan moslashuvchan fond. 13F'da faqat aksiya qismi ko'rinadi.
Eng yaxshi qarorlari
FPA Crescent — 30 yildan ortiq bir menejer qo'lida
Steven Romick FPA Crescent fondini 1993 yil iyunida ochilganidan beri boshqarib keladi. Bir menejerning bir fondni uch o'n yillikdan ortiq boshqarishi sanoatda kam uchraydi va firma uzoq muddatli izchillikni o'z kuchli tomoni deb biladi.
Xodimlar tomonidan qaytarib sotib olish (2006)
2006 yilda firma mutaxassislari FPA'ni Old Mutual'dan qaytarib sotib olib, uni mustaqil firmaga aylantirishgan. Firma ma'lumotiga ko'ra, bugun xodimlar mijozlar bilan birga $500 mln dan ortiq shaxsiy kapitalini fondlarga tikkan.
Eng katta xatolari
Ma'lumot cheklangan
FPA'ning aniq muvaffaqiyatsiz investitsiyalari haqida biz ochgan manbalarda ishonchli tafsilot topilmadi. Umumiy qoida: ehtiyotkor, naqd pul ko'p ushlaydigan uslub kuchli o'sish davrlarida bozordan orqada qolishi mumkin.
Hozir
2026 yil 30 iyun holatiga FPA taxminan $34 mlrd aktivni boshqaradi, 23 nafar investitsiya mutaxassisiga ega va 10 ta strategiya taklif qiladi. Steven Romick firmaning yetakchi menejerlaridan biri bo'lib qolmoqda.
Portfelini kuzatib nima olamiz
- FPA bitta "yulduz" investorning emas, bir nechta jamoaning portfeli — 13F'dagi ro'yxat turli strategiyalar (Crescent, kichik kompaniyalar fondi va boshqalar) yig'indisi ekanini hisobga oling.
- Foydali signal — uzoq yillar ushlab turilgan pozitsiyalar va qayta-qayta oshirilgan ulushlar: bu firma qiymatga ishonchini ko'rsatadi. 13F 45 kungacha kechikadi va qarz/naqd qismini ko'rsatmaydi.
- Halol investor nazari: FPA portfelida ba'zan banklar, sug'urta va moliya kompaniyalari uchraydi — ular odatda halol emas; sanoat, texnologiya va iste'mol kompaniyalari halol bo'lishi mumkin. Har pozitsiyaning halol holatini Portfel tabida ko'ring.
Matn ochiq manbalar asosida tayyorlangan tanishtiruv — investitsiya tavsiyasi emas. Xato topsangiz, bizga yozing.