Memfisdagi Southeastern Asset Management va Longleaf Partners fondlari asoschisi — Benjamin Grem maktabidagi konsentratsiyalangan qiymat investori.
Hayot yo'li
O. Mason Hawkins 1948 yilda tug'ilgan. Uning bolaligi va oilasi haqida ochiq manbalarda ma'lumot kam; ma'lumki, otasi unga hali maktabda o'qib yurganida Benjamin Gremning "The Intelligent Investor" va "Security Analysis" kitoblarini sovg'a qilgan.
U 1970 yilda Florida universitetini moliya bo'yicha bakalavr, 1971 yilda Jorjiya universitetini MBA darajasi bilan tamomlagan va keyinchalik CFA unvonini olgan.
Sohaga kirib kelishi
Hawkins 1972–1973 yillarda Atlantic National Bank'da, 1974–1975 yillarda First Tennessee Investment Management'da tadqiqot direktori bo'lib ishlagan. 1975 yilda hamkorlari bilan Memfisda (Tennessi) Southeastern Asset Management'ga asos solgan.
1987 yilda Longleaf Partners Fund ochildi, keyin kichik kompaniyalar fondi (1989), xalqaro fond (1998) va global fond (2012) qo'shildi. 1986 yildan firmada ishlayotgan Staley Cates uning yaqin hamkori va bosh investitsiya direktori bo'ldi. 2006 yilda Hawkins va Cates Morningstar tomonidan yilning ichki aksiyalar fondi menejeri deb topilgan, 2005 yilda Institutional Investor unga umrbod yutuqlar mukofotini bergan.
Investitsiya uslubi
Hawkins uch narsani izlaydi: yaxshi biznes, yaxshi boshqaruvchilar va yaxshi narx. U kompaniyani o'z ichki qiymatidan ancha arzonga — ideal holda qiymatining yarmiga yaqin narxda sotib olishni maqsad qiladi.
Portfel odatda 18–22 aksiyadan iborat, o'rtacha ushlash muddati taxminan 5 yil. Imkoniyat bo'lmaganda firma katta naqd pul ushlashdan qochmaydi va zarurat bo'lsa kompaniya boshqaruvi bilan faol muloqot qiladi. Firma 100% xodimlarga tegishli va xodimlar o'z pensiya jamg'armalarini firma fondlarida ushlashi shart.
Eng yaxshi qarorlari
Uzoq muddatli rekord
Institutional Investor 2019 yilda yozishicha, Longleaf Partners Fund 20 yillik va ochilganidan beri bo'lgan davrda o'z benchmarkidan ustun kelgan.
Kuchli o'sish davri
Firma bir paytlar juda katta aktivni boshqargan: 2012 yilda ~$23,6 mlrd. Flagman fond va kichik kompaniyalar fondi talab ko'pligi sababli yangi investorlar uchun bir necha bor yopilgan.
Eng katta xatolari
Bozor ko'tarilishida orqada qolish
2019 yil boshidagi ma'lumotga ko'ra, Longleaf Partners Fund'ning so'nggi besh yillik o'rtacha daromadi yiliga 6,15% bo'lgan, S&P 500 esa 13,95% bergan.
Aktivlarning qisqarishi
Natijalar zaiflashgani sari aktivlar ham kamaydi: 2012 yildagi ~$23,6 mlrd dan 2019 yil boshida $14,1 mlrd ga, 2022 yil noyabrida esa $6,9 mlrd ga tushdi.
Hozir
2019 yil yanvarida 70 yoshli Hawkins bosh direktorlikni Ross Glotzbach'ga topshirdi, lekin rais va portfel menejeri sifatida qoldi. 2026 yilda u 78 yoshda; uning firmadagi hozirgi roli haqida yangi ochiq ma'lumot kam.
Firmani hozir Ross Glotzbach (bosh direktor) va Staley Cates (prezident va bosh investitsiya direktori) boshqaradi; Memfisdan tashqari London, Singapur va Sidneyda ofislari bor.
Portfelini kuzatib nima olamiz
- Southeastern kam pozitsiyali va uzoq ushlaydigan firma — yangi pozitsiya yoki ulushni sezilarli oshirish kuchli ishonch signali.
- Firma xorijiy aksiyalarga ham investitsiya qiladi; 13F faqat AQShdagi uzun pozitsiyalarni 45 kun kechikish bilan ko'rsatadi.
- Qiymat uslubi yillab bozordan orqada qolishi mumkin — portfelni ko'r-ko'rona ko'chirish o'rniga, nega aksiya arzon deb hisoblanganini tahlil qiling.
- Halol nazari: firma tarixida energetika, media va moliya kompaniyalari ko'p bo'lgan — qarzi yuqori kompaniyalar va banklar odatda halol skriningdan o'tmaydi. Har pozitsiyaning halol holatini Portfel tabida ko'ring.
Matn ochiq manbalar asosida tayyorlangan tanishtiruv — investitsiya tavsiyasi emas. Xato topsangiz, bizga yozing.