Sent-Luisdagi Wedgewood Partners bosh investitsiya direktori — taxminan 20 ta yirik o'sish kompaniyasidan iborat konsentratsiyalangan portfel arxitektori.
Hayot yo'li
Devid Rolf Missuri universitetining Sent-Luis kampusida moliya bo'yicha bakalavr darajasini olgan va CFA sertifikatiga ega. Uning tug'ilgan yili, oilasi va bolaligi haqida ochiq manbalarda ma'lumot kam.
Sohaga kirib kelishi
Rolf Wedgewood'ga qo'shilishdan oldin Boatmen's Trust kompaniyasida portfel menejeri bo'lib ishlagan. 1992 yilda 1988 yilda tashkil topgan Wedgewood Partners'ga o'tgan va o'shandan beri firmaning bosh investitsiya direktori hamda sheriklaridan biri.
Firma uni investitsiya strategiyasining "arxitektori" deb ataydi: u tadqiqot, portfel tuzish va boshqaruvga rahbarlik qiladi. Rolf 1990-yillardan beri The Wall Street Transcript'ga muntazam intervyular berib keladi.
Investitsiya uslubi
Wedgewood shiori — "biznes egasidek investitsiya qiling". Firma almashtirib bo'lmaydigan mahsulot yoki xizmatga ega, daromadi, foydasi va dividendi barqaror o'sadigan, ortiqcha qarzsiz yuqori rentabellikka ega, aksiyadorlarga yo'naltirilgan boshqaruvli kompaniyalarni qidiradi — va ularni "oqilona, iloji bo'lsa arzon" narxda sotib olishga intiladi.
Yagona strategiya taxminan 20 ta yirik o'sish aksiyasidan iborat, shuning uchun "portfeldagi har bir narsa muhim". Firma 3–5 yillik ufqda ikki xonali foyda o'sishini ko'zlaydi va choraklik natijalardan ko'ra sabrni afzal ko'radi.
Eng yaxshi qarorlari
Uzoq muddatli izchillik
Rolf 30 yildan ortiq bir xil konsentratsiyalangan o'sish falsafasini qo'llab keladi; firma o'z ma'lumotiga ko'ra tashkil topganidan beri indeks va ko'pchilik faol menejerlardan yaxshiroq natija ko'rsatgan (bu firmaning o'z da'vosi).
Eng katta xatolari
Ma'lumot cheklangan
Rolf yoki Wedgewood'ning aniq muvaffaqiyatsiz investitsiyalari haqida ishonchli ochiq manba topilmadi. Konsentratsiyalangan portfelda bitta-ikkita xato butun natijaga sezilarli ta'sir qilishini yodda tutish kerak.
Hozir
Rolf Wedgewood Partners'da bosh investitsiya direktori sifatida ishlashda davom etmoqda. Firma xususiy va xodimlarga tegishli bo'lib qolmoqda, jamoasi uzoq yillardan beri birga ishlaydi.
Portfelini kuzatib nima olamiz
- ~20 ta aksiyali portfelda har bir yangi pozitsiya kuchli ishonch belgisi — aynan yangi qo'shilgan va uzoq ushlangan nomlarga e'tibor bering.
- Wedgewood'ning sifat mezonlari (kam qarz, yuqori rentabellik, kuchli pul oqimi) o'z-o'zidan foydali filtr: bunday kompaniyalar halol skriningning qarz mezonlaridan ham ko'proq o'tadi.
- 13F 45 kun kechikadi va faqat AQSh aksiyalarining uzun pozitsiyalarini ko'rsatadi; ko'chirib olish strategiya emas.
- Halol nazarida: texnologiya va iste'mol sektoridagi o'sish kompaniyalari ko'proq halol bo'lishi mumkin, lekin to'lov tizimlari yoki moliya kompaniyalari ham uchraydi — har pozitsiyaning halol holatini Portfel tabida ko'ring.
Matn ochiq manbalar asosida tayyorlangan tanishtiruv — investitsiya tavsiyasi emas. Xato topsangiz, bizga yozing.