Chikagodagi Harris Associates firmasida 40 yildan ortiq ishlagan, Oakmark fondlarining yetakchi qiymat investori.
Hayot yo'li
Bill Nygren (William C. Nygren) 1980 yilda Minnesota universitetini buxgalteriya bo'yicha, 1981 yilda Viskonsin universitetining amaliy qimmatli qog'ozlar tahlili dasturini moliya magistri sifatida tamomlagan. Tug'ilgan joyi, bolaligi va oilasi haqida ochiq manbalarda ma'lumot kam.
Oakmark fondlarini boshqaradigan Harris Associates 1976 yilda Chikagoda tashkil etilgan. Uning asoschilari — Victor Morgenstern boshchiligidagi bir guruh investorlar — avval chikagolik tadbirkor Irving Harrisning xususiy investitsiya idorasida ishlagan. Bugun firma fransuz Natixis Investment Managers guruhiga tegishli, lekin investitsiya qarorlarini mustaqil qabul qiladi.
Sohaga kirib kelishi
Nygren karyerasini Northwestern Mutual Life sug'urta kompaniyasida investitsiya tahlilchisi sifatida boshlagan. 1983 yilda Harris Associates'ga tahlilchi bo'lib keldi va 1990–1998 yillarda firmaning AQSh tadqiqotlari direktori bo'ldi.
1996 yildan u konsentratsiyalangan Oakmark Select fondini, 2000 yildan esa firmaning flagman fondi Oakmark Fund'ni boshqaradi; 2006–2023 yillarda Oakmark Global Select fondini ham boshqargan. Morningstar uni 2001 yilning eng yaxshi AQSh aksiya fondi menejeri deb tan oldi. Bugun u Harris | Oakmark hamkori va AQSh bo'yicha hamraislik qiluvchi bosh investitsiya direktori (co-CIO).
Investitsiya uslubi
Oakmark falsafasi uch ustunga tayanadi: kompaniya aksiyasi ichki qiymatiga nisbatan sezilarli chegirma bilan sotilishi ("xavfsizlik zaxirasi"), kompaniyaning har bir aksiyaga to'g'ri keladigan qiymati uzoq muddatda o'sishi, va boshqaruv o'zini egalardek tutishi. Firma bozor qiymatni oxir-oqibat tan olishini sabr bilan kutadi — savdogar emas, uzoq muddatli egalar sifatida.
Nygren o'sish va qiymatni bir-biriga qarama-qarshi qo'ymaydi va ko'pincha bozor vaqtincha yoqtirmay qolgan yirik kompaniyalarni sotib oladi. Oakmark Select — u boshqaradigan eng konsentratsiyalangan fond.
Eng yaxshi qarorlari
Morningstar mukofoti (2001)
Morningstar Nygrenni 2001 yilning eng yaxshi AQSh aksiya fondi menejeri deb e'tirof etdi — bu mukofot yuqori natija, aksiyadorlar bilan manfaatlar uyg'unligi va strategiyaga sodiq qolish jasorati uchun beriladi.
Eng katta xatolari
Washington Mutual (2007–2008)
Nygren Oakmark Select'da Washington Mutual bankiga juda katta ulush ajratgan (2007 yil oxirida taxminan 20 ta aksiyali fond aktivlarining 13% i). Ipoteka inqirozida bank qulab, asosan JPMorgan Chase'ga o'tdi va bu fond natijasini keskin pastga tortdi. Fond o'sha paytda moliya, uy-joy qurilishi va chakana savdo kabi inqirozda chuqurlashib borgan sohalarga ham tikkan edi.
Hozir
2026 yilda ham Nygren Oakmark Fund va Oakmark Select'ning portfel menejeri, 2024 yildan esa Oakmark U.S. Large Cap ETF menejeri. Harris Associates 2025-yil o'rtasida ~$96 mlrd aktivni boshqargan.
Portfelini kuzatib nima olamiz
- Bu sahifadagi 13F butun Harris Associates/Oakmark firmasini aks ettiradi — faqat Nygren emas, boshqa menejerlar va xalqaro strategiyalarning AQSh aksiyalari ham bo'lishi mumkin.
- Oakmark bozor yoqtirmay qolgan yirik kompaniyalarni oladi: yangi pozitsiya ko'pincha "vaqtincha omadsiz" sohani ko'rsatadi va natija uchun sabr talab qiladi.
- WaMu tajribasi shuni ko'rsatadi: arzon ko'ringan banklar ham qulashi mumkin. Qiymat fondlarida banklar va moliya kompaniyalari ko'p uchraydi, ular odatda halol emas — har pozitsiyaning halol holatini Portfel tabida ko'ring.
- 13F 45 kungacha kechikadi va faqat uzun AQSh aksiyalarini ko'rsatadi.
Matn ochiq manbalar asosida tayyorlangan tanishtiruv — investitsiya tavsiyasi emas. Xato topsangiz, bizga yozing.