Greenhaven Associates asoschisi va raisi, "Common Stocks and Common Sense" kitobi muallifi — sabrli, kontrarian qiymat investori.
Hayot yo'li
Edgar Wachenheim III 1937 yilda Nyu-Yorkda Edgar Wachenheim Jr. va Betty Lewis Wachenheim oilasida tug'ilgan. Uning bolaligi haqida ochiq manbalarda ma'lumot kam.
Ikki yil MIT'da o'qigan, so'ng 1959 yilda Williams College'ni tamomlagan. Bir muddat IBM'da ishlagach, 1966 yilda Harvard Business School'da MBA olgan. 1962 yilda Sue Wallachga uylangan; to'rt farzandi bor.
Sohaga kirib kelishi
Karyerasini Goldman Sachs'da qimmatli qog'ozlar tahlilchisi sifatida boshlagan. 1969 yilda qog'oz va o'rmon mahsulotlari kompaniyasi Central National-Gottesman (CNG) ning investitsiya bo'limiga Arthur Ross qo'l ostiga o'tgan va 1979 yilda Ross nafaqaga chiqqach, bo'lim rahbari bo'lgan.
1987 yilda bu bo'lim CNG'dan ajralib chiqib, Greenhaven Associates'ga aylangan va Wachenheim uning bosh direktori bo'lgan. Firma aktivlari 1991 yildagi $300 mln dan 1998 yilda $1 mlrd ga, 2004 yilda $2,7 mlrd ga va keyinchalik taxminan $11–11,7 mlrd ga yetgan.
2016 yilda u o'z investitsiyalari tarixini tushuntirib beruvchi "Common Stocks and Common Sense" kitobini chiqargan (ikkinchi nashri 2022 yilda).
Investitsiya uslubi
Wachenheim kontrarian qiymat investori: u vaqtincha muammoga uchragan, bozor yoqtirmay qo'ygan, lekin tiklanishi mumkin bo'lgan kompaniyalarni qidiradi. Maqsad — yiliga 15–20% daromad, birinchi navbatda esa zarar xavfini cheklash.
U odatda daromadi, pul oqimi yoki balans qiymatiga nisbatan arzon baholangan, bozor yoqtirmay qo'ygan yetuk va siklik kompaniyalarni tanlaydi va ularning foydasi to'liq iqtisodiy sikl davomida normal holatga qaytishi mumkinmi, shuni baholaydi. G'oya o'z kuchida qolsa, narx keskin tushganda pozitsiyani oshirishdan qo'rqmaydi.
Eng yaxshi qarorlari
30 yillik natija
CNBC ma'lumotiga ko'ra (Wikipedia orqali), Greenhaven 1988–2017 yillarda yiliga o'rtacha taxminan 19% (to'lovlardan oldin) daromad keltirgan — bu uzoq muddatda bozordan sezilarli yuqori natija.
Kichik firmadan $11 mlrd gacha
Korporatsiyaning ichki investitsiya bo'limi sifatida boshlangan Greenhaven 1991 yildagi $300 mln dan taxminan $11 mlrd lik firmaga o'sgan — asosan mijozlar kapitalining o'sishi va natijalar hisobiga.
Eng katta xatolari
Ma'lumot cheklangan
Wachenheim kitobida muvaffaqiyatsiz bitimlarini ham tahlil qilgan, biroq biz ochgan manbalarda aniq misollar bo'yicha ishonchli tafsilot topilmadi.
Hozir
2026 yil holatiga Wachenheim 89 yoshga to'lgan yoki to'ladi va Wikipedia'ga ko'ra Greenhaven'ning bosh direktori va raisi, shuningdek CNG direktorlar kengashi rais o'rinbosari. U faol xayriyachi: Sue & Edgar Wachenheim jamg'armasi aktivlari 2022 yilda $438 mln bo'lgan; WNET, Nyu-York jamoat kutubxonasi va MoMA kabi tashkilotlarda rahbarlik qilgan.
Portfelini kuzatib nima olamiz
- Greenhaven uzoq muddatli, yuqori ishonchli investor — yangi pozitsiya ko'pincha muammoli davrdagi kompaniyaga kontrarian tikish bo'lib, natija berishi uchun yillar kerak bo'lishi mumkin; narx tushganda ulushning oshirilishi ishonch saqlanganini bildiradi.
- Bunday xaridlarni ko'chirishda sabr talab qilinadi: Wachenheim butun iqtisodiy sikl nuqtai nazaridan o'ylaydi, 13F esa 45 kungacha kechikadi.
- Halol investor nazari: siklik qiymat portfellarida sanoat va iste'mol kompaniyalari bilan birga moliya kompaniyalari ham uchrashi mumkin — moliya va qarzi yuqori kompaniyalar odatda halol emas. Har pozitsiyaning halol holatini Portfel tabida ko'ring.
Matn ochiq manbalar asosida tayyorlangan tanishtiruv — investitsiya tavsiyasi emas. Xato topsangiz, bizga yozing.